L’influence de la politique fédérale sur l’or
Le 22 mars, le cours de l’or (XAU/USD) a connu une légère baisse, avec une dépréciation de 0,34 % pour s’établir à 2173,88 $. Cette diminution s’inscrit dans le sillage d’une remontée impressionnante du dollar américain (USD) suite à la dernière mise à jour de la politique de la Réserve fédérale, marquant un regain d’optimisme quant aux perspectives économiques des États-Unis. Cette hausse a été alimentée par une augmentation des rendements des bons du Trésor américain et un climat de prise de risque dominant, exerçant une pression baissière sur l’or, habituellement perçu comme une valeur refuge en périodes d’incertitude.
Cependant, la baisse des prix de l’or a trouvé un certain soutien dans l’orientation accommodante de la politique de la Réserve fédérale, qui laisse entrevoir des baisses de taux d’intérêt pouvant atteindre 75 points de base sur l’année.
Cette prévision tend à limiter toute hausse significative des rendements des bons du Trésor américain, pouvant dissuader les investisseurs en USD d’engager de nouvelles positions, et joue ainsi en faveur de l’or.
Les acteurs du marché sont encouragés à observer une tendance de vente soutenue avant de conclure que le XAU/USD a atteint un pic à court terme, en attendant notamment le discours du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir davantage d’indications sur l’orientation future du marché.
Indicateurs économiques clés et mouvements de marché
Les perspectives de croissance économique des États-Unis ont été revues à la hausse par la Réserve fédérale, avec une croissance réelle du PIB attendue à 2,1% d’ici la fin de l’année, contre une projection de 1,4% en décembre.
Les prévisions d’inflation ont également été ajustées, avec une inflation de base attendue à 2,6%, contre 2,4% précédemment, et un taux de chômage prévu à 4% pour 2024, légèrement inférieur aux 4,1% précédemment prévus.
Le marché du travail américain continue de montrer des signes de résilience, avec une baisse des demandes initiales d’allocations chômage à 210 000 pour la semaine se terminant le 16 mars, contre 212 000 auparavant.
Les développements géopolitiques, notamment les progrès réalisés dans les négociations visant à obtenir un cessez-le-feu à Gaza et la libération d’otages, ont également contribué à renforcer la confiance des investisseurs.
Alors que la communauté financière attend de nouvelles directives de Jerome Powell, l’impact combiné des prévisions économiques, des données sur le marché du travail et des progrès géopolitiques jouera un rôle crucial dans la détermination de la trajectoire future des prix de l’or (XAU/USD).
Perspectives techniques sur le prix de l’or
L’analyse technique, incluant un indice de force relative (RSI) de 45 et un alignement étroit avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 2174 $, suggère une perspective baissière.
La présence d’un modèle de chandelier japonais engloutissant baissier renforce le potentiel d’une tendance de vente continue. Ainsi, la position technique actuelle sur l’or est baissière en dessous du seuil de 2186 $, tout franchissement au-delà de ce point pouvant signaler un basculement vers un sentiment plus haussier.
