L’or gagne en valeur grâce à un dollar américain affaibli
Depuis deux jours, le prix de l’or attire les acheteurs, aidé par une combinaison de facteurs favorables. Le dollar américain (USD) reste déprimé en raison des paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en septembre, ce qui profite à la paire XAU/USD. Les risques géopolitiques apportent également un soutien supplémentaire au précieux métal refuge, bien que les investisseurs restent prudents.
Les espoirs de baisse des taux de la Fed stimulent l’or
Le prix de l’or (XAU/USD) continue d’augmenter pour la deuxième session consécutive, se négociant autour de 2 400 $ par once troy lors de la session européenne de lundi. Les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) publiées vendredi ont montré une augmentation modeste de l’inflation en juin, renforçant les paris sur un début imminent de baisse des taux de la Fed. Cela conduit à une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain, ce qui maintient les acheteurs de dollars sur la défensive et soutient le métal jaune sans rendement.
L’impact des risques géopolitiques
Les tensions géopolitiques, notamment les conflits au Moyen-Orient, continuent de renforcer la demande pour l’or en tant qu’actif refuge. Cependant, cette hausse reste limitée en raison de l’optimisme sur les marchés boursiers mondiaux, ce qui tend à réduire la demande pour l’or traditionnellement perçu comme un refuge. Les investisseurs attendent également les résultats de la réunion de deux jours du Comité fédéral de l’open market (FOMC) mercredi, ainsi que des données macroéconomiques américaines clés en début de mois, y compris le rapport sur l’emploi non agricole (NFP).
Analyse technique : l’or face à une résistance technique
D’un point de vue technique, les récentes tentatives infructueuses de trouver un soutien sous la moyenne mobile à 50 jours et le rebond subséquent incitent à la prudence pour les traders baissiers. Les acheteurs peinent à capitaliser sur la hausse de la session asiatique au-delà du seuil des 2 400 $, il est donc prudent d’attendre une confirmation avant de conclure que le prix de l’or a atteint son plancher. La dynamique au-dessus du seuil de 2 400 $ pourrait rencontrer une résistance près de la zone des 2 412 $ avant le sommet de la semaine dernière, autour de 2 432 $. Une force soutenue au-delà de ce niveau pourrait indiquer la fin du déclin correctif depuis le pic historique touché plus tôt ce mois-ci et ouvrir la voie à de nouveaux gains.
En revanche, une faiblesse sous le niveau de 2 380 $ pourrait continuer d’attirer les acheteurs près de la moyenne mobile à 50 jours, actuellement autour de la région de 2 360-2 359 $, et rester limitée. Une rupture soutenue de ce support serait perçue comme un nouveau signal pour les traders baissiers, poussant le prix de l’or vers le support pertinent suivant, près de la zone de 2 325 $. La trajectoire descendante pourrait se prolonger vers le seuil des 2 300 $ pour la première fois depuis fin juin.
Le dollar américain aujourd’hui
Le tableau ci-dessous montre le pourcentage de changement du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises aujourd’hui. Le dollar est resté le plus faible par rapport au yen japonais.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.17% | -0.14% | 0.03% | 0.03% | 0.13% | 0.02% | |
| EUR | -0.07% | 0.07% | -0.23% | -0.02% | -0.00% | 0.05% | -0.03% | |
| GBP | -0.17% | -0.07% | -0.34% | -0.11% | -0.07% | 0.02% | -0.10% | |
| JPY | 0.14% | 0.23% | 0.34% | 0.15% | 0.20% | 0.28% | 0.20% | |
| CAD | -0.03% | 0.02% | 0.11% | -0.15% | 0.03% | 0.08% | 0.01% | |
| AUD | -0.03% | 0.00% | 0.07% | -0.20% | -0.03% | 0.09% | -0.03% | |
| NZD | -0.13% | -0.05% | -0.02% | -0.28% | -0.08% | -0.09% | -0.09% | |
| CHF | -0.02% | 0.03% | 0.10% | -0.20% | -0.01% | 0.03% | 0.09% |
FAQ sur l’or
Pourquoi investir dans l’or ?
L’or a toujours joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité en tant que valeur refuge et moyen d’échange. Outre son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est perçu comme un investissement sûr en période de turbulence. L’or est également considéré comme une couverture contre l’inflation et les monnaies dépréciées, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Qui achète le plus d’or ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Pour soutenir leurs monnaies en période de turbulence, elles diversifient leurs réserves en achetant de l’or. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or à leurs réserves, selon le World Gold Council. Cette tendance est particulièrement forte dans les économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie.
Comment l’or est-il corrélé avec d’autres actifs ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain. Lorsque le dollar se déprécie, l’or tend à augmenter, permettant aux investisseurs de diversifier leurs actifs. L’or est aussi inversement corrélé avec les actifs risqués ; un rallye sur les marchés boursiers affaiblit généralement le prix de l’or, tandis que des ventes massives sur les marchés risqués favorisent le métal précieux.
De quoi dépend le prix de l’or ?
Le prix de l’or est influencé par divers facteurs, notamment l’instabilité géopolitique et les craintes de récession. En tant qu’actif sans rendement, l’or tend à augmenter lorsque les taux d’intérêt sont bas. La performance du dollar américain est également cruciale, car l’or est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à contenir le prix de l’or, tandis qu’un dollar faible le pousse à la hausse.
