Les prix de l’or en difficulté
Les prix de l’or (XAU/USD) peinent à se redresser après un creux de près de deux semaines, se maintenant autour des 2 300 $ lors de la session asiatique de jeudi.
La position plus ferme de la Réserve fédérale (Fed), révélée à la fin de la réunion de juin, continue de peser lourdement sur le métal jaune sans rendement. Les décideurs de la Fed privilégient une seule baisse de taux d’intérêt d’ici la fin de l’année, ce qui soutient les rendements élevés des obligations du Trésor américain et constitue un obstacle significatif pour l’or.
Sentiment du marché et données économiques
Malgré des signes de pressions inflationnistes en baisse aux États-Unis, les paris sur une baisse des taux d’intérêt en septembre par la Fed restent d’actualité. Cependant, ces attentes n’ont pas vraiment aidé le Dollar américain (USD) à capitaliser sur son mouvement fort vers un pic de près de deux mois la veille. Le ton plus doux autour des marchés actions, couplé aux tensions géopolitiques persistantes et à l’incertitude politique, offre un certain soutien au prix de l’or, valeur refuge. Les traders restent prudents avant les données macroéconomiques clés des États-Unis, notamment l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) attendu vendredi.
Impact des indicateurs économiques américains
Le récit de la Réserve fédérale de taux d’intérêt plus élevés pour une période prolongée continue de soutenir les rendements des obligations du Trésor américain et le dollar haussier, ce qui sape le prix de l’or sans rendement. Mercredi, un rapport gouvernemental a révélé que les ventes de nouvelles maisons ont connu la plus forte baisse depuis septembre 2022, chutant de 11,3 % en mai à 619 000, le niveau le plus bas depuis novembre. Malgré cela, les taureaux du dollar sont restés impassibles, soulignant la confiance du marché dans la position de la Fed.
Les prévisions de la Fed et les attentes du marché
La projection de la Fed d’une seule baisse de taux en 2024 contraste avec les anticipations du marché, qui prévoit une probabilité plus élevée d’une baisse de taux en septembre et de deux baisses de 25 points de base d’ici la fin de l’année. Cette incertitude quant au timing et au nombre de baisses de taux par la Fed cette année limite l’appréciation supplémentaire de l’USD et soutient le XAU/USD dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes.
Perspectives : publications de données clés
Alors que les traders se préparent pour le prochain débat présidentiel américain et la publication de l’indice des prix PCE vendredi, les données macroéconomiques américaines de jeudi – y compris l’impression finale du PIB du premier trimestre, les commandes de biens durables, les demandes hebdomadaires initiales de chômage et les ventes de maisons en attente – pourraient fournir un certain élan aux prix de l’or.
En conclusion, bien que la position ferme de la Fed et les rendements robustes des obligations du Trésor américain défient la reprise de l’or, les pressions inflationnistes en baisse et les incertitudes géopolitiques offrent un certain soutien. Le marché reste focalisé sur les prochaines données économiques pour évaluer la direction potentielle des prix de l’or.
Graphique technique des prix de l’or
Le graphique de 4 heures pour l’or montre un point pivot à 2 296,84 $, indiquant un niveau crucial pour déterminer la direction du marché. Les niveaux de résistance immédiats sont à 2 307,04 $, 2 315,85 $ et 2 327,57 $, suggérant des cibles potentielles à la hausse si le prix dépasse le pivot.
Graphique des prix de l’or
À la baisse, le support immédiat se situe à 2 290,17 $, avec un support supplémentaire à 2 283,97 $ et 2 277,51 $. Le RSI est à 32, indiquant des conditions de survente qui pourraient mener à un rebond. L’EMA à 50 jours est à 2 319,20 $, suggérant un niveau de résistance proche du prix actuel.
En conclusion, l’or reste haussier au-dessus de 2 296 $. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait entraîner une tendance de vente marquée.
