Tensions géopolitiques et fluctuations économiques
Cette semaine, le marché de l’or a été le théâtre d’une impressionnante ascension, avec une hausse de 2,03 %, suivant une augmentation de 0,59 % la semaine précédente. Les tensions globales et les évolutions économiques ont engendré une semaine de résultats mitigés pour les prix de l’or. Suite à une attaque de l’Iran, perçue comme une riposte à une opération présumée d’Israël, le prix de l’or a brièvement franchi le seuil des 2 400 dollars l’once.
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Les prix ont toutefois reculé suite aux allusions des officiels américains à d’éventuelles sanctions contre l’Iran et aux appels à la modération lancés par les nations occidentales. Les commentaires de la Réserve Fédérale sur les taux d’intérêt et l’inflation ont également influencé les cours de l’or.
Réactions face aux données économiques américaines
En dépit des données encourageantes sur les ventes au détail aux États-Unis, l’or a enregistré sa meilleure clôture journalière. Cependant, malgré une amélioration du sentiment du marché et des propos fermes des membres de la Fed qui ont poussé les rendements des bons du Trésor américain à la hausse, l’or a peiné à maintenir ses gains.
Des hauts responsables de la Fed, y compris le président Jerome Powell, ont manifesté leur réticence à abaisser les taux d’intérêt face à des données inflationnistes ambigües, anéantissant les attentes d’une baisse des taux pour cette année. « Les données récentes indiquent une croissance solide et une force continue du marché du travail, mais également un manque de progrès supplémentaires cette année vers notre objectif d’inflation à 2 % », a-t-il déclaré.
Politique monétaire et répercussions sur l’or
Un changement de position indique une politique monétaire plus stricte, susceptible de renforcer la monnaie américaine et de diminuer la demande pour l’or comme couverture contre l’inflation. Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, estime qu’avec une économie robuste et une inflation supérieure aux objectifs, il n’est pas nécessaire d’accélérer la baisse des taux d’intérêt américains.
On s’attend à ce que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’en septembre, ce qui pourrait réduire les chances de baisse des taux. Cette perspective pourrait valoriser le dollar américain et réduire l’intérêt pour l’or comme investissement refuge.
Impact des tensions israélo-iraniennes sur l’or
L’or a connu une légère baisse jeudi alors que les échanges ralentissaient, mais il a de nouveau augmenté brièvement le vendredi suite à des nouvelles de frappes israéliennes sur l’Iran, avant de retomber sous la barre des 2 400 dollars alors que les tensions s’apaisaient.
Les investisseurs en or suivront de près toute évolution dans le conflit Iran-Israël ainsi que les données économiques importantes provenant des États-Unis. Le Bureau d’Analyse Économique des États-Unis (BEA) sera au centre de l’attention la semaine prochaine lorsqu’il publiera des données sur l’inflation et la croissance économique du pays.
Des données de croissance surestimées pourraient renforcer le dollar américain et faire baisser les prix de l’or. L’indice des prix à la consommation personnelle (PCE), utilisé par la Réserve Fédérale pour mesurer l’inflation, sera également publié par le BEA.
Conclusion : potentiel haussier pour l’or
L’or présente un potentiel haussier au-dessus du point pivot de 2 370 dollars, mais une chute en dessous de ce seuil pourrait entraîner une vente significative. En fonction des développements géopolitiques et des données économiques, les prix de l’or pourraient être influencés. Une escalade des tensions ou une incertitude accrue au Moyen-Orient pourrait toutefois soutenir le besoin d’or comme refuge.