L’or enregistre de nouvelles baisses : un renversement baissier en vue ?

L’or a franchi un seuil clé en chutant sous les 2 500 $ ce mardi, alors que les marchés financiers sont secoués par une vague de ventes massives. Le XAU/USD se négocie actuellement autour de 2 480 $, marquant une baisse significative dans un contexte où la plupart des indices boursiers et des matières premières affichent des pertes similaires. Les principaux indices boursiers américains enregistrent des baisses de plus de 1 %, tandis que le WTI recule de 4 %, soulignant l’ampleur du repli sur les marchés.

Les données PMI américaines suscitent des inquiétudes

La publication récente de l’ISM Manufacturing PMI a révélé un ralentissement de l’activité manufacturière aux États-Unis, avec un indice passant de 48,0 en juillet à 47,9 en août. Bien que cette baisse ait été marginale, elle reflète une contraction continue du secteur manufacturier. Cependant, l’indice de l’emploi a légèrement augmenté, apaisant certaines craintes concernant la résilience du marché du travail américain.

Les investisseurs en attente des données sur l’emploi

Les regards des investisseurs sont désormais tournés vers les données sur le marché du travail américain, qui devraient jouer un rôle crucial dans la détermination de la politique monétaire future de la Réserve fédérale. Le dollar américain (USD), généralement en corrélation inverse avec l’or, a légèrement ralenti sa reprise, les traders adoptant une attitude prudente avant la publication de ces données potentiellement déterminantes.

Des manifestations à Tel Aviv, appelant à un cessez-le-feu à Gaza, ainsi qu’une grève générale en Israël, ont contribué à apaiser temporairement les tensions géopolitiques. Cependant, l’incertitude continue de planer sur les marchés, ajoutant à l’atmosphère d’inquiétude générale.

Les traders d’or en alerte

Cette semaine, les prix de l’or pourraient connaître une volatilité accrue avec la publication de plusieurs rapports sur l’emploi aux États-Unis. Lors de son discours à Jackson Hole, le président de la Fed, Jerome Powell, a mis en avant les risques pour le marché du travail, détournant ainsi l’attention de l’inflation. Si les données sur l’emploi, notamment l’ISM Manufacturing Employment Index, les JOLTS Job Openings, et les Nonfarm Payrolls (NFP), se révèlent plus faibles que prévu, le USD pourrait chuter, favorisant une hausse des prix de l’or.

Les marchés débattent actuellement de l’ampleur de la prochaine réduction des taux d’intérêt par la Fed, avec des spéculations sur une baisse de 50 points de base en septembre. Une telle décision pourrait donner un coup de pouce à l’or, le rendant plus attractif pour les investisseurs en tant qu’actif non rémunérateur.

Analyse technique du cours de l’or

Sur le plan technique, l’or a franchi le seuil inférieur de la mini-plage de 2 500 $ à 2 531 $ qu’il occupait depuis fin août. Cette rupture suggère une nouvelle phase de faiblesse, avec des prix évoluant désormais dans une zone comprise entre 2 470 $ et 2 500 $.

Malgré cette baisse, un objectif haussier non atteint demeure à 2 550 $. Cet objectif a été calculé en utilisant le ratio de Fibonacci à 0,618, basé sur la hauteur du précédent triangle formé en juillet. Cet objectif reste en vigueur, à condition que l’or parvienne à dépasser son plus haut historique du 20 août, fixé à 2 531 $.

Toutefois, une clôture quotidienne en dessous de 2 470 $ pourrait invalider cette projection haussière, suggérant alors une tendance baissière à court terme pour le métal précieux.

L’évolution du prix de l’or cette semaine dépendra fortement des données économiques à venir, particulièrement celles liées à l’emploi aux États-Unis. Les traders surveillent de près les mouvements de la Fed et les réponses du marché face à une potentielle modification des taux d’intérêt, ce qui pourrait déterminer la direction future de l’or sur les marchés mondiaux.